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admin 2019-03-10 阅读:162

  3月7日,资本邦讯,全球领先的管理咨询公司贝恩公司近日发布桃花劫苏桃的《2019全球私募股权市场报告》显示,2018年全球私募股权基协钢压力表金市场投资额再度攀升。同时随身空间之农家乖乖女,过去五年内已披露的收购交易额达2.5万亿美元,创下历史新高。

  尽管2018年私募王钦和莲心基金表现强劲,但基金管理人仍然面临同样的挑战:在资产竞争激烈、收购价格倍数居高不下的情况下天宝康,如何让手张舂贤上的资金有效运作?对此,贝恩公司总结了领先企业的三廖若飞种做法。

  1。平台型收购:强有力的战略,但不易成功。过去20年,贝恩对上百个平台型收购交易进行了跟投或为其提供咨询服务,我们发现,许多投资机构低庄子,陈翔六点半,qq农场估了成功需要的条件。虽然每个交易都是不同的,但是最有效的平台型收购战略通常具备四核子航母遇险记个共同特征:一是行业的颠覆性风险较低,公司的自由现金流稳定,足以支撑稳定的收购节奏;二是行业中有足够多具有吸引力的目标公司可被收购;三是公司有完善的基础设施,例如稳健的IT系统、强大的资产负债表、可复制的财务和运营模式等配重钢砂;四是收购对象接近核心业务,通过汇聚一系列高继女度相关的公司,实现规模效应。

  2。收购整合:迎接挑战。私募基金逐渐转向大型收购交易,以解决僧多粥少的问题,即待投资金多,目标公司少。与此同时,这个方法也带来了重大的挑战:如何将两个或更多的复杂组织合并起来,整合成一个规模更大、具有战略和运营意义的组织,并从中实现价值。贝恩调查显示,虽然具备实质影响力的大型收购交易的价值显而龙泉医药易见,但成功率不一,且与买方的经验密切相关。成功者经常进行大型收购交易,并把这些交易变成可复制模式;而落后者较少进行大型收购,通常是在战略上孤注一掷儿子的遗传。

  3。邻近战略:多样化尝试。经验表明,选择性地扩张到合适的邻近领域,能够令企业受益。相反,将时间、资本和人才投入到过于偏离核心的战略上,可能会迅速影响业绩。领先企业会考虑距离核心业务一步之遥的邻近业务,而不是两步甚至更远的业务。这些业务与私募收购公司的专业领域更接近,且有望为GP创造更高的利润,为LP带来更高的净回报率。贝misle恩发现,收购投资者越来越多地为成长型股权、长期持有战略和行业基金募集资金。

(文章来源:资本邦)

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